Colombia enfrenta riesgo inminente de perder grado de inversión por situación fiscal

La situación fiscal eleva el riesgo de que a Colombia le recorten de nuevo su calificación más pronto de lo esperado

El índice de riesgo de Colombia, según el Emerging Markets Bond Index (Embi), calculado por el banco de inversión JP Morgan Chase, estaba en 3,46 puntos el pasado 5 de noviembre, por encima de Brasil (2,13), México (3,08), Perú (1,6) y Chile (2,34).

Tendencias La economía colombiana toca fondo, pero aún no se recuperaLos últimos indicadores económicos muestran que la desaceleración económica colombiana ha tocado fondo, pero varios sectores siguen en alerta. La construcción, la manufactura y el comercio están entre los más afectados.

Agencias calificadoras advierten sobre el riesgo

Las agencias calificadoras de riesgo crediticio han advertido sobre el riesgo de que Colombia pierda su grado de inversión, lo que encarecería el financiamiento del país y frenaría el crecimiento económico.

Tendencias Claudia Sheinbaum rechaza perspectiva negativa de Moody's sobre calificación de MéxicoLa Jefa de Gobierno de la Ciudad de México, Claudia Sheinbaum, cuestionó la decisión de Moody's de cambiar la perspectiva de la calificación crediticia de México a "negativa", afirmando que no se ajusta a su modelo económico.

En octubre, Fitch Ratings mantuvo la calificación de Colombia en BBB-, un escalón por encima del grado de inversión, pero cambió su perspectiva de estable a negativa. Moody's Investors Service también mantuvo la calificación de Colombia en Baa3, el último escalón del grado de inversión, pero advirtió que podría rebajarla si la situación fiscal del país no mejora.

Déficit fiscal y deuda pública

El déficit fiscal de Colombia se ha ampliado en los últimos años, debido principalmente al aumento del gasto público y la caída de los ingresos petroleros. En 2023, el déficit fiscal se espera que sea del 6,1% del PIB, muy por encima del límite del 3% establecido por la regla fiscal.

Tendencias Sheinbaum cuestiona la calificación negativa de Moody's sobre MéxicoLa jefa de Gobierno de la Ciudad de México, Claudia Sheinbaum, expresó su desacuerdo con la calificación negativa de Moody's, atribuyéndola a un modelo económico diferente.

La deuda pública de Colombia también ha aumentado en los últimos años, pasando del 48,1% del PIB en 2019 al 61,6% del PIB en 2023. Esta tendencia es preocupante, ya que un nivel de deuda elevado puede limitar la capacidad del gobierno para responder a choques económicos.

Reforma tributaria

El gobierno de Gustavo Petro ha propuesto una reforma tributaria que aumentaría los impuestos a las empresas y a las personas de altos ingresos. Se espera que la reforma recaude alrededor de 25 billones de pesos (unos 5.500 millones de dólares) en ingresos adicionales al año.

La reforma tributaria ha sido criticada por algunos sectores, que argumentan que afectará el crecimiento económico y la inversión. Sin embargo, el gobierno sostiene que la reforma es necesaria para reducir el déficit fiscal y garantizar la sostenibilidad de las finanzas públicas.

Perspectivas

Las perspectivas económicas de Colombia siguen siendo inciertas. El crecimiento económico se espera que se modere en 2023, debido principalmente a la desaceleración de la economía mundial. La inflación también sigue siendo elevada, lo que está afectando el poder adquisitivo de los hogares.

Si el gobierno no logra reducir el déficit fiscal y estabilizar la deuda pública, Colombia podría perder su grado de inversión. Esto tendría graves consecuencias para la economía del país, ya que encarecería el financiamiento y frenaría el crecimiento económico.