BBVA da por cerrada su oferta a Sabadell
El presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, ha remitido un correo electrónico al presidente de Sabadell, Josep Oliu, afirmando que "BBVA no tiene ningún margen para mejorar sus condiciones económicas". Esta afirmación llega tras el rechazo de Sabadell a la oferta de fusión presentada por BBVA la semana pasada.
BBVA mantiene su oferta inicial
En su correo electrónico, Torres Vila recuerda que la ecuación de canje propuesta por BBVA implica una prima del 30% sobre el precio de las acciones de Sabadell al 29 de abril. Esta prima se eleva al 48% si se compara con los precios previos a la oferta.
El presidente de BBVA subraya que la oferta ya ha agotado todo el margen de maniobra que tenía la entidad. A pesar de la subida del valor de las acciones de Sabadell desde mediados de abril, BBVA ha mantenido la prima del 30%.
Impacto en la capitalización bursátil de BBVA
Torres Vila también señala que la capitalización bursátil de BBVA ha disminuido en más de 6.000 millones de euros desde que se hizo pública la oferta. Esta situación impide a BBVA ofrecer una mayor prima, ya que podría provocar una nueva caída en su valor.
Análisis de inversores y analistas
El presidente de BBVA afirma que los "mensajes recibidos de inversores y analistas estos cinco días son igualmente claros en este sentido" y coinciden con los análisis de BBVA sobre el impacto económico de la operación.
Sabadell rechaza la oferta de BBVA
Cabe recordar que Sabadell rechazó la oferta de fusión de BBVA al considerar que puede generar más valor en solitario. El consejo de administración de Sabadell basó su decisión en la opinión de que puede crear más valor para el accionista si permanece independiente.
La oferta de BBVA valoraba a Sabadell en unos 11.000 millones de euros, con un canje de 1 acción nueva de BBVA por cada 4,83 acciones de Sabadell. Esta operación habría supuesto una emisión de acciones de BBVA por valor de 1.126 millones de euros, lo que representa un 20% de su capitalización bursátil.