BBVA recorta a la mitad la ganancia contable de la fusión con el Sabadell
El BBVA ha reducido a la mitad la ganancia contable estimada que generaría su fusión con el Banco Sabadell. En la primera versión del folleto de la oferta pública de adquisición (opa) presentada ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC), el BBVA cifró el fondo de comercio negativo o 'badwill' en 2.134 millones de euros, mientras que en la actualización registrada recientemente se ha rebajado a 1.023 millones.
Ajuste del 'badwill'
El 'badwill' es una partida contable que surge cuando una empresa adquiere otra por un precio superior a su valor neto contable. En este caso, el BBVA ha ajustado el 'badwill' a la baja debido a varios factores:
Resultados proforma
El BBVA también ha recalculado los resultados proforma estimados, es decir, los que habría obtenido si la fusión ya se hubiera hecho efectiva. Los del ejercicio 2023 se han rebajado de 11.672 a 10.643 millones de euros, principalmente por el menor importe del 'badwill'.
Sinergias y costes de reestructuración
El BBVA estima que la fusión generará sinergias de costes de aproximadamente 850 millones de euros anuales antes de impuestos una vez que se materialicen plenamente. Estas sinergias incluyen:
- Ahorros en costes operativos: 750 millones de euros.
- Sinergias en costes de financiación: 100 millones de euros.
Para lograr estos ahorros, el BBVA prevé incurrir en unos costes totales de reestructuración de aproximadamente 1.450 millones de euros antes de impuestos en el primer año.
Impacto en el empleo
El BBVA ha anunciado que prevé ajustar la plantilla de ambas entidades tras la finalización de la opa. El banco llevará a cabo una evaluación para identificar duplicidades en los puestos de trabajo y optimizar los recursos corporativos. La entidad también iniciará un proceso de consultas con los representantes de los trabajadores para minimizar el impacto del ajuste.
En conclusión, la reducción del 'badwill' y el ajuste de los resultados proforma por parte del BBVA reflejan una estimación más conservadora de los beneficios de la fusión con el Banco Sabadell. El banco sigue confiando en que la operación creará valor para los accionistas y generará sinergias a largo plazo.