La búsqueda de nuevos horizontes de inversión
El S&P 500, un índice de referencia del mercado estadounidense, ha experimentado una caída del 6,1% en lo que va del año. Esta situación ha provocado una reubicación de capitales hacia la renta variable europea y los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años. En Europa, sectores como el de defensa están experimentando un auge significativo, impulsado por los mensajes de rearme provenientes de Bruselas y la percepción de un posible abandono por parte de Estados Unidos bajo el liderazgo de Donald Trump (Quintero, 2025).
¿Por qué diversificar ahora?
Aunque las bolsas europeas han mostrado un crecimiento notable, con la española creciendo un 11%, la alemana un 14,5% y la francesa un 8,5% en lo que va del año, los expertos sugieren que es prudente considerar otros horizontes de inversión. Andrew Rymer, estratega senior de Schroders, señala que, en un entorno de tasas de interés globales elevadas y con incertidumbre geopolítica, los mercados emergentes enfrentan desafíos, pero también ofrecen oportunidades únicas (Quintero, 2025).
Rymer explica que, históricamente, las tasas de interés elevadas en los mercados desarrollados han provocado salidas de capital a corto plazo desde los mercados emergentes. Sin embargo, estos activos están actualmente infravalorados y pocos mercados emergentes importantes muestran vulnerabilidades externas que podrían causar dislocaciones del mercado (Quintero, 2025).
Mercados emergentes: un refugio en la incertidumbre
Carlos de Sousa, estratega de mercados emergentes y gestor de cartera de renta fija en Vontobel, enfatiza la importancia de la diversificación para proteger un portafolio en tiempos de incertidumbre. Los mercados emergentes ofrecen una gran variación, especialmente en moneda dura (dólares), lo que proporciona una mayor diversificación que las acciones. De hecho, los bonos emergentes en moneda dura tienen una diversificación mucho mayor que las acciones, con un peso de China de solo el 4%, lo que ayuda a protegerse de la volatilidad de la política comercial (Quintero, 2025).
Oportunidades en renta fija y divisas emergentes
Rymer también identifica oportunidades en la renta fija y las divisas de mercados emergentes. «Los tipos de interés reales elevados a corto plazo son especialmente atractivos en países como Brasil, Colombia y México», apunta (Quintero, 2025). La clave reside en comprender que estos mercados son un grupo diverso de economías, cada uno con sus propios motores y fases del ciclo económico.
Explorando mercados específicos
Conclusión
En un entorno global incierto, la diversificación de las inversiones se vuelve crucial. Explorar mercados más allá de Europa y Estados Unidos ofrece oportunidades para mitigar riesgos y capturar el potencial de crecimiento en economías emergentes. Es fundamental comprender las dinámicas específicas de cada mercado y adoptar un enfoque activo para invertir en mercados emergentes (Quintero, 2025).