Grifols despega en Bolsa con un alza del 6% tras los avances en su opa de exclusión
Grifols está dando de qué hablar en el parqué bursátil. La compañía farmacéutica ha arrancado la sesión con fuertes alzas, y sus títulos se han disparado hasta un 6% poco después de la apertura. Este notable ascenso se produce en un contexto de avances significativos en la opa de exclusión planteada por el fondo Brookfield y la familia Grífols, fundadora y principal accionista de la empresa.
Refinanciación de la deuda: Un paso clave
Según informa la agencia de noticias Bloomberg, el fondo de capital riesgo se encuentra en conversaciones avanzadas con una serie de bancos para refinanciar la deuda existente de Grifols. Esta deuda, que incluye préstamos y bonos de alto rendimiento, asciende a un valor de hasta 9.500 millones de euros. Los bancos participantes, según asegura Bloomberg, se comprometerían a respaldar la financiación antes de colocarla entre terceros inversores.
Esta operación de refinanciación de la deuda permitiría desactivar uno de los principales puntos de preocupación del mercado: las cláusulas de cambio de control. Estas cláusulas permiten a los bonistas de una empresa reclamar el repago inmediato de su deuda por encima del valor nominal en caso de opa. En el caso de Grifols, esta situación podría suponer un grave problema, ya que la mayoría de sus bonos cotizan actualmente por debajo de su valor nominal.
Hacia una opa del 100% del capital
La refinanciación de la deuda abriría la puerta a una oferta sobre el 100% del capital de Grifols. Esta operación, que arrancó con dudas debido al acceso limitado del fondo de inversión a las cuentas de la empresa, podría valorarse en unos 5.500 millones de euros. De concretarse, se trataría de la segunda mayor opa del año en España, solo por detrás de la de BBVA sobre Sabadell.
Un contexto marcado por las incertidumbres
A pesar de los avances en la opa de exclusión, Grifols sigue estando afectada por el informe de Gotham City Research, publicado a principios de enero y que provocó un desplome de la cotización de la compañía. Además, la empresa ha sido objeto de una demanda colectiva en Estados Unidos, amparándose en las acusaciones lanzadas a principios de año por Gotham.
El futuro de Grifols está marcado por la incertidumbre. Si la opa de exclusión llega a buen puerto, la compañía saldrá de Bolsa y pasará a estar controlada en su totalidad por el fondo Brookfield y la familia Grífols. Sin embargo, si la operación fracasa, la empresa podría enfrentarse a nuevas dificultades financieras y a una mayor presión por parte de los bonistas.