La Comisión de Valores de EE. UU. aprueba la fusión de Iberdrola y Avangrid

La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha dado luz verde al folleto de la operación por la cual Iberdrola adquirirá el 18,4% restante de su filial estadounidense, Avangrid, una fusión que se espera se concrete durante el último trimestre del año.

Detalles de la operación

Como consecuencia de la aprobación de la SEC, Avangrid ha fijado la fecha de su junta general de accionistas para el próximo 26 de septiembre. La reunión se celebrará en Boston (Massachusetts) y en ella se votará el acuerdo de fusión.

El folleto de la operación cuenta con el visto bueno del comité especial de fusión, formado íntegramente por consejeros independientes de Avangrid, y del banco de inversión Moelis, contratado por este órgano.

Moelis considera que la contraprestación que recibirán los accionistas de Avangrid "es justa desde un punto de vista financiero", mientras que Morgan Stanley, asesor de Iberdrola, afirma que el acuerdo "es justo" para la matriz.

El pasado 17 de mayo, Iberdrola informó que había alcanzado un acuerdo definitivo para adquirir el 18,4% restante de Avangrid a un precio de 35,75 dólares por acción, lo que representaría un desembolso total de 2.551 millones de dólares (alrededor de 2.348 millones de euros).

Este precio supuso una mejora respecto a la propuesta inicial de 34,25 dólares por acción, detalló la multinacional española, que adelantó que, tras el cierre de la operación, solicitará la exclusión de las acciones de Avangrid de la Bolsa de Nueva York.

La contraprestación no estará sujeta a ajustes en caso de que Avangrid distribuya dividendos conforme a su política habitual con carácter previo a que se consume la fusión.

De hecho, la filial estadounidense de Iberdrola continuará pagando dividendos trimestrales por un importe que no excederá los 0,440 dólares por acción hasta que la transacción se complete, incluyendo un dividendo proporcional en relación con el trimestre incompleto en el que se produzca el cierre.

Aprobaciones pendientes

Además del visto bueno de la junta general de accionistas de Avangrid, la operación está pendiente de las aprobaciones de la Comisión Federal Reguladora de Energía, de la Comisión de Empresas de Servicio Público de Maine y de la Comisión de Servicio Público de Nueva York.

Objetivo de la integración

El objetivo de la integración es incrementar la exposición de Iberdrola al negocio de redes en Estados Unidos, un mercado con alta calificación crediticia y actividades reguladas.

La energética española cotiza en máximos históricos con una capitalización de unos 80.000 millones de euros, superior a las valoraciones conjuntas del resto de compañías del sector que cotizan en el IBEX 35.

Sobre Avangrid

Con sede en Connecticut, Avangrid cuenta con 44.000 millones de dólares en activos, operaciones en 24 estados del país y 8.000 trabajadores. Sus principales negocios son las redes y las energías renovables.

A través del primero, posee y opera ocho empresas de electricidad y gas natural, que prestan servicios a más de 3,3 millones de clientes en Nueva York y Nueva Inglaterra. En cuanto al segundo, tiene y opera una cartera de instalaciones de generación de energía renovable en todo Estados Unidos.