El ciclo de altas tasas de interés apunta a su fin tras la reunión de julio de la Reserva Federal

El ciclo de altas tasas de interés está llegando a su fin, según anunció la Reserva Federal tras su reunión de julio. Los analistas de BNP Paribas creen que el banco central se ha dado margen para comenzar a bajar las tasas en septiembre, reconociendo los avances en la lucha contra la inflación. Este sería el primer paso para aliviar la presión sobre los precios del dinero, que han estado en sus niveles más altos en 23 años.

Las deudas seguirán siendo caras a corto plazo

A pesar del giro, el alivio no llegará rápidamente a donde más duele: las deudas. Se prevé que el ciclo de descenso sea lento, especialmente si la economía estadounidense continúa creciendo con la fuerza mostrada en el segundo trimestre, cuando el PIB aumentó a una tasa anualizada del 2,8%. Las rebajas de tasas se esperan de forma gradual y podrían tardar hasta dos años en materializarse.

Además, las subidas de tasas se trasladan a los consumidores, particularmente en materia de crédito, mucho más rápido que las bajadas. Gregg McBride, analista jefe de Bankrate, utiliza una metáfora para explicarlo: las subidas de tasas suben en ascensor, mientras que las bajadas bajan lentamente por las escaleras.

¿Qué esperar a medio plazo?

McBride cree que los costos de las deudas con altas tasas de interés, especialmente los saldos de las tarjetas de crédito, seguirán siendo elevados a corto y medio plazo. Actualmente, la tasa de interés promedio sobre los saldos impagos de las tarjetas es del 20,7%, y McBride advierte que no es el momento de esperar que la caída de las tasas de interés alivie este costo. Su consejo es que los consumidores sigan reduciendo agresivamente sus deudas porque las tasas permanecerán altas por un tiempo.

Para aquellos con buena calificación crediticia, McBride recomienda transferir sus saldos a tarjetas con promociones de interés del 0% para obtener un plan de pago a plazos sin aumentar los costos de crédito. "Es la mejor manera de protegerse contra los altos costos del crédito", afirma.

Las hipotecas altas llegaron para quedarse

Las hipotecas al 3% o menos son cosa del pasado. "Nos hemos malacostumbrado durante casi 15 años", señala McBride, refiriéndose a los períodos prolongados de tasas ultrabajas. Es uno de los muchos analistas que no espera que ese escenario tan atractivo para la inversión familiar regrese. "En el futuro, es mejor no tomar esas tasas como referencia para calcular el costo de comprar una casa", explica el analista de Bankrate, quien estima que, en el mejor de los casos, las tasas estarán alrededor del 5% o 5,5% el próximo año. "Es lo mejor que podemos esperar".

Las tasas hipotecarias, que dependen en parte de las acciones de la Fed y suelen seguir el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, permanecerán elevadas durante un tiempo prolongado. Una preocupación es que si las tasas hipotecarias caen demasiado o muy rápido, el aumento de la demanda podría impulsar aún más los precios de la vivienda y dificultar aún más la asequibilidad en un mercado con escasez de oferta.

El mejor escenario: un mercado inmobiliario equilibrado

El mejor escenario sería un mercado más equilibrado entre compradores y vendedores, pero ese camino aún está por verse. El consejo es preparar las finanzas para estar en la mejor posición crediticia posible para obtener un préstamo.

Pueden surgir oportunidades, especialmente para quienes tienen hipotecas al 8% o están cerca de ver aumentar sus tasas debido a un préstamo de tasa ajustable que ha alcanzado su período de tasa fija.

Refinanciar con paciencia

"A medida que veamos caer las tasas, surgirán oportunidades para refinanciar", explica McBride. Pero advierte que es importante ser paciente y esperar una tasa cómoda, ya que los costos de cierre asociados con el cambio de los términos del préstamo pueden compensar los ahorros.

Se espera que las tasas disminuyan a un ritmo muy modesto. Puede haber mejoras, pero no serán significativas a corto plazo. Si se necesita un préstamo de este tipo, lo mejor es tener o alcanzar una calificación crediticia que no penalice demasiado la obtención del préstamo y buscar la mejor oferta.

Buenas noticias para los ahorradores

Las buenas noticias para los ahorradores más conservadores que trajo el aumento de las tasas pueden durar un tiempo más. No se esperan cambios dramáticos en las tasas de las cuentas de ahorro de alto rendimiento ni en los certificados de depósito. Actualmente, se pueden obtener CD en algunos bancos con tasas de interés del 5%, algo que no se veía hace años, lo que brinda un rendimiento por encima de la inflación.