Bestinver apuesta por Puig y Sacyr en sus ideas de inversión para 2025
La firma de análisis Bestinver Securities, propiedad del grupo Acciona, ha publicado sus ideas de inversión para 2025 en la Bolsa española. Entre los valores destacados se encuentran Puig y Sacyr, que se unen a Endesa, Indra, Santander y Viscofan.
Puig
Pese a su decepcionante estreno en bolsa, Bestinver apuesta por Puig. La acción ha caído un 26% desde su debut, en un contexto de debilidad del consumo de lujo debido a la situación en China. Sin embargo, los analistas consideran que Puig cotiza con descuento respecto a sus competidores y prevén un crecimiento similar hasta 2027.
La empresa ha logrado un crecimiento anual compuesto (CAGR) de ingresos del 29% entre 2021 y 2023, impulsado por adquisiciones estratégicas y crecimiento orgánico. Bestinver estima un crecimiento de ingresos del 8,7% y del ebitda del 9,6% hasta 2027, con un PER previsto para 2025 de 16,3 veces. La firma de análisis otorga a Puig un potencial de retorno de hasta el 30%.
Sacyr
Bestinver cree que Sacyr creará valor a través del desarrollo de nuevos proyectos y la aceleración de la inversión. La creación de Voreantis, un vehículo de concesiones para gestionar proyectos de infraestructura existentes, es un catalizador clave. Sacyr prevé finalizar 2024 con 1.800 millones de euros invertidos en 70 activos concesionales, con una vida útil media de 28 años.
Las concesiones actuales respaldarán una distribución de dividendos de más de 1.000 millones de euros entre 2024 y 2027. Sacyr también planea la venta de activos en Colombia y Chile, lo que podría generar ingresos de alrededor de 200 millones de euros.
El rango de precio objetivo de 4,1 a 4,6 euros por acción se basa en las concesiones y la actividad de construcción. El crecimiento estará respaldado por un escenario inflacionario con bajo riesgo de demanda, ya que la cartera de Sacyr tiene solo un 22% de exposición a este riesgo.