Santander, JP Morgan y BNP Paribas lideran la banca de inversión en España
El ejercicio de 2024 ha sido el de la resurrección de la banca de inversión en España. Tras los aciagos 2022 y 2023 —en los que la guerra de Ucrania y las subidas en los tipos de interés secaron la actividad del sector—, las 20 principales entidades ingresaron unos 950 millones de euros, un 55% más que los 616 millones que se anotaron en el ejercicio anterior, de acuerdo a los datos registrados por Dealogic.
En la cabeza de la clasificación se encontraron el Banco Santander, JP Morgan y BNP Paribas. La razón detrás de este alza en las cifras está en la vuelta de las grandes operaciones. Con la escalada en los tipos de interés ya finalizada, e incluso bajando el precio del dinero, las entidades han reabierto los canales de la financiación.
En la nómina de grandes transacciones destaca la salida a Bolsa de Puig, pero también una concatenación de opas, como la del BBVA sobre el Banco Sabadell o la guerra por Applus, pero también las fallidas sobre Grifols, Naturgy o Talgo.
Santander, líder indiscutible
En este contexto, el Banco Santander se consolida como líder en el mercado español por tercer año consecutivo. La entidad que preside Ana Botín ha puesto el rumbo precisamente a crecer en este segmento, con una apuesta centrada en incrementar sus capacidades también en EE UU. Entre las transacciones en las que han trabajado en el mercado español destacan las vinculadas al sector de las telecomunicaciones.
Han asesorado a la entrada de SEPI en el capital de Telefónica, la venta de Nabiax por parte de Asterion, la venta de Avatel a un consorcio liderado por Inveready, la desinversión de Cellnex en Austria o el acuerdo en fibra entre Digi y Macquarie, pero fundamentalmente la ejecución de la fusión entre Masmóvil y Orange, propuesta en 2021. En energía destacan transacciones de la mano de las grandes eléctricas españolas, como Repsol, Iberdrola, Endesa o Acciona.
JP Morgan, segundo clasificado
En segunda posición se encuentra JP Morgan. Este gigante estadounidense de las finanzas ha participado en alguna de las grandes transacciones del mercado español, como la salida a Bolsa de Puig o asesora al BBVA en la opa sobre el Sabadell. Además, ha estado involucrado en la emisión de un bono de El Corte Inglés, la venta de activos de Iberdrola en México, la desinversión de Ferrovial en Heathrow o la adquisición de Idealista por Cinven.
Todo esto supone que esta entidad lidere el ranking de Dealogic, que computa únicamente el asesoramiento en operaciones consideradas como estratégicas, seguido de Goldman Sachs y BNP Paribas.
BNP Paribas, bronce para la entidad gala
En la tercera posición del pódium se cuela BNP Paribas, que vuelve a lo alto de la tabla tras los últimos ejercicios en posiciones más modestas. Ello gracias ha haber trabajado en movimientos como la fusión de MásMóvil y Orange, la compra por Iberdrola de ENW, la toma por Masdar de una participación en una cartera renovable de Endesa, la OPV de Puig, la venta del negocio de gas natural licuado de Moeve a Copec, la entrada de Criteria Caixa en Colonial o las adquisiciones de la Universidad Europea por EQT y de Monbake por CVC.