¿Trump y el futuro de los ahorros?: Inversionistas evalúan riesgos y alternativas
La posible llegada de Donald Trump a la Casa Blanca está generando inquietud en los mercados financieros, especialmente entre aquellos que buscan asegurar sus ahorros a largo plazo. Según un artículo de Rana Foroohar (2024) publicado en Grupo Milenio, la estabilidad que tradicionalmente ha caracterizado a los mercados estadounidenses podría verse comprometida, llevando a inversionistas a reconsiderar sus estrategias.
Durante décadas, la estrategia predominante entre los estadounidenses ha sido invertir fuertemente en los mercados de Estados Unidos y mantener esas inversiones hasta la jubilación. Esta estrategia ha demostrado ser exitosa para muchos, como lo demuestra el crecimiento significativo de una inversión hipotética en el S&P 500 desde 1980. Sin embargo, la solidez de estos mercados se ha basado en la estabilidad y el dominio de Estados Unidos, factores que podrían estar en juego con una nueva presidencia de Trump.
El impacto en los ahorros para el retiro
La pregunta clave que se están haciendo muchos es qué significaría esto para los 42 billones de dólares en ahorros para el retiro en Estados Unidos y los billones adicionales en pensiones internacionales invertidas en activos estadounidenses. ¿Cómo afectaría la incertidumbre política y la posible erosión de las normas democráticas a estos ahorros? Foroohar (2024) señala que esta preocupación ha surgido en numerosas conversaciones, mientras las personas intentan comprender el impacto a largo plazo de la inestabilidad política en su patrimonio personal.
Diversificación como estrategia de protección
Ante este panorama, algunos inversionistas están optando por diversificar sus carteras. «Algunas de estas personas venden sus acciones del sector de tecnología y compran fondos cotizados en bolsa de oro, no con fines de especulación a corto plazo, sino como cobertura contra un futuro a largo plazo que de repente parece menos claro y próspero en casa», escribe Foroohar (2024). Otros, incluso, están invirtiendo en bienes raíces en Europa, buscando refugio en mercados que consideran más seguros y estables.
La visión de los fondos de pensiones
No solo los inversionistas minoristas están considerando estas alternativas. Los fondos de pensiones también están empezando a analizar la situación. Kevin Thomas, director ejecutivo de Share, señala que las preocupaciones sobre la estabilidad e integridad de los mercados estadounidenses bajo el gobierno de Trump fueron un tema recurrente en la cumbre anual de su firma (Foroohar, 2024). Thomas destaca la renuencia inicial a admitir posibles cambios drásticos, pero también reconoce una dinámica creciente que cuestiona la normalidad y predictibilidad de Estados Unidos, comparándolo incluso con países autoritarios como China.
El riesgo del retroceso democrático
La preocupación por el retroceso democrático en Estados Unidos no es infundada. Investigaciones económicas demuestran que la debilidad del estado de derecho impacta negativamente la inversión, tanto en activos fijos como líquidos. Foroohar (2024) cita un informe de Layna Mosley, profesora de Princeton, que analiza los peligros financieros y económicos de este retroceso. El informe encontró una «ventaja democrática en el ámbito del endeudamiento soberano» y un efecto desproporcionado del riesgo político en los mercados financieros de Estados Unidos, con posibles consecuencias dramáticas para la economía mundial.
El excepcionalismo estadounidense en tela de juicio
A pesar de la primacía del dólar y la sobreponderación de los activos estadounidenses en las carteras globales, existe una creciente sensación de que la economía política mundial está cambiando. Richard Bookstaber, director ejecutivo de MSCI, advierte que «las cosas van a ser diferentes en los próximos 10 a 20 años de una manera que no tenemos precedente» (Foroohar, 2024). Esta incertidumbre está llevando a los inversionistas y a los jubilados a buscar refugio contra el creciente riesgo político en Estados Unidos, abriendo oportunidades para otros mercados que puedan ofrecer mayor seguridad y estabilidad.
Conclusión: Preparándose para un futuro incierto
La posibilidad de una nueva presidencia de Trump está generando un replanteamiento de las estrategias de inversión a largo plazo. La diversificación, la búsqueda de mercados más estables y la consideración de los riesgos políticos se están convirtiendo en elementos clave para proteger los ahorros en un entorno global cada vez más incierto. El futuro de los ahorros, tal como lo conocemos, podría estar en juego, y los inversionistas deben estar preparados para adaptarse a los cambios que se avecinan.
Referencias
Foroohar, R. (2024). ¿Qué significará Donald Trump para los ahorros? Grupo Milenio. Recuperado de https://www.milenio.com/negocios/financial-times/que-significara-donald-trump-para-los-ahorros
