Hotelbeds se prepara para debutar en Bolsa el 13 de febrero con una valoración de 3.000 millones

Hotelbeds ultima su salida a Bolsa para el 13 de febrero con una valoración de hasta 3.000 millones

Hotelbeds ultima los preparativos para su esperada salida a Bolsa, prevista para el próximo 13 de febrero. El banco de camas, propiedad de los fondos Cinven, EQT y CPPIB, aspira a lograr una valoración en el mercado de entre 2.660 y 3.026 millones de euros.

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Ampliación de capital y reorganización societaria

La compañía tiene previsto colocar entre un 30% y un 37,36% de sus acciones, dependiendo de si se ejerce la sobresuscripción. Según la documentación presentada a la CNMV, Hotelbeds captará 725 millones de euros con esta operación, mientras que los tres accionistas podrían obtener entre 25 y 137,5 millones de euros.

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Antes de la colocación, la empresa ejecutará una reorganización societaria que, según explica el supervisor del mercado, supondrá cambios significativos en su situación financiera. Hotelbeds también ha solicitado exención de la obligación de aportar unas cuentas anuales auditadas que cubran un periodo inferior a tres ejercicios.

Pérdidas acumuladas y apalancamiento

Uno de los riesgos que señala Hotelbeds de cara a su salida a Bolsa son sus pérdidas acumuladas. La empresa registró 24 millones de euros en pérdidas en 2024, 75 millones en 2023 y 192 millones en 2022. Además, a 30 de septiembre de 2022, tenía unos fondos propios negativos de 1.300 millones de euros.

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Los actuales dueños de Hotelbeds también asumirán comisiones de hasta 50 millones de euros, de los cuales 19,9 millones corresponden a la ampliación de capital y el resto a gastos jurídicos y financieros.

Rebote del turismo

A pesar de las pérdidas acumuladas, Hotelbeds confía en el buen momento del sector turístico para su salida a Bolsa. La compañía prevé cerrar 2024 con un resultado bruto de explotación (EBITDA) de 400 millones de euros, que espera superar en 2025.

El banco de camas también anunció que espera reducir su apalancamiento, que a finales de 2024 era de 3,2 veces la deuda neta ajustada sobre el EBITDA ajustado, a aproximadamente 2,5 veces este año.

Modelo de negocio único

Hotelbeds ofrece un modelo de negocio único que, según sus responsables, tiene altas barreras de entrada para la competencia. La compañía se dedica a la venta de habitaciones de hotel y apartamentos a touroperadores y agencias de viajes.

Hotelbeds ha destacado el valor de su tecnología y su amplia red de distribución, que le permiten ofrecer un amplio inventario de alojamientos a sus clientes. La compañía también ha invertido en inteligencia artificial y aprendizaje automático para mejorar sus servicios.