Prisa da un paso adelante en su estrategia financiera
El grupo Prisa, editora de renombrados medios como EL PAÍS y Cinco Días, está implementando una estrategia clave para consolidar su estabilidad financiera. Actualmente, la compañía está ampliando su capital en 40 millones de euros, un movimiento estratégico diseñado para allanar el camino hacia la refinanciación de su deuda. Según un comunicado oficial emitido a la Comisión Nacional de los Mercados de Valores (CNMV), esta ampliación representa el 9,95% del capital social y se está llevando a cabo mediante una colocación acelerada, sin otorgar a los accionistas el derecho de suscripción preferente. Esta acción se enmarca en un contexto donde Prisa busca fortalecer su balance y asegurar su viabilidad a largo plazo.
Objetivos claros: Reducción de deuda y refinanciación
La ampliación de capital tiene un doble propósito: reducir la carga de la deuda existente y desbloquear las negociaciones para su refinanciación. A finales de 2024, la deuda total del grupo ascendía a 750 millones de euros, el nivel más bajo en dos décadas. Sin embargo, la compañía está tomando medidas proactivas para asegurar un futuro financiero estable. Según Álvaro Bayón (2025), periodista de El País, la ampliación de capital es una condición esencial para que Prisa pueda formalizar un nuevo acuerdo con sus acreedores.
Las negociaciones en curso buscan extender los plazos de vencimiento de la deuda hasta 2029. A cambio de esta extensión, Prisa se comprometerá a abonar una comisión de refinanciación y a realizar ajustes en los márgenes. Este acuerdo también implica una flexibilización de las condiciones de la deuda, incluyendo una reducción en las ratios exigidas por los acreedores y una mayor libertad para obtener financiación local en Latinoamérica. Se espera que este proceso se complete una vez que se haya ejecutado la ampliación de capital.
Destino de los fondos: Cancelación de deuda junior
Los fondos obtenidos a través de la ampliación de capital se destinarán a cancelar un tramo específico de la deuda junior de Prisa, ascendente a 39,99 millones de euros. Esta porción de la deuda conlleva intereses más elevados, ligados al euríbor más un diferencial del 8%. La eliminación de esta deuda junior es una de las principales condiciones impuestas por los acreedores para formalizar la reestructuración del pasivo del grupo. Al reducir esta carga financiera, Prisa busca mejorar su rentabilidad y fortalecer su posición en el mercado.
El camino recorrido: Reducción de deuda en 2024
El año pasado, Prisa logró reducir su deuda en 82,3 millones de euros, pasando de 832,3 millones en 2023 a 750 millones al cierre de 2024. Este progreso se vio impulsado por la emisión de 100 millones de euros en obligaciones convertibles, también destinadas a reducir la deuda. Estas acciones demuestran el compromiso del grupo con la gestión responsable de sus finanzas y su determinación para seguir reduciendo su endeudamiento.
Detalles de la ampliación de capital
Prisa ha acordado emitir 108.108.108 nuevos títulos, con un valor nominal de 0,1 euros cada uno, lo que representa un importe nominal máximo de 10,81 millones de euros. El consejo de administración ha fijado un precio mínimo de emisión de 0,37 euros por acción. Este precio representa una prima del 4,69% sobre el cierre en Bolsa de este martes, que se situó en 39 céntimos por título, así como una prima similar sobre la media aritmética de los últimos tres meses, y un 6,92% con respecto a los últimos seis meses.
JB Capital ha sido seleccionado como el banco coordinador global y colocador de la transacción. Tras el anuncio a la CNMV, el banco de inversión está explorando rápidamente el interés de inversores en suscribir esta ampliación. Se espera que este proceso concluya a más tardar el miércoles 26 a las 08:00 de la mañana. Prisa ha solicitado a JB Capital que no ofrezca estas nuevas acciones a sus actuales accionistas y se compromete a informar del resultado antes de la apertura del mercado, detallando el número de títulos finalmente emitidos y su precio.
Resultados financieros de 2024: Un panorama mixto
A pesar de los desafíos económicos, Prisa cerró el ejercicio de 2024 con un EBITDA (beneficio bruto de explotación) de 185,1 millones de euros, lo que representa un aumento del 2,3% (o un 14% más si se excluye el impacto negativo de los tipos de cambio). Los ingresos totales alcanzaron los 920 millones de euros, un 3% menos que el año anterior, afectados principalmente por la devaluación de las divisas en Latinoamérica.
- Prisa Media: Registró ingresos de 443,4 millones de euros, un 2,7% más que en 2023, impulsados por el crecimiento de las suscripciones digitales de EL PAÍS, que alcanzaron las 404.000.
- Santillana: Los ingresos disminuyeron un 9,4% hasta los 467 millones de euros, debido a la ausencia de ingresos extraordinarios y la devaluación del peso argentino.
En conclusión, la ampliación de capital de Prisa representa un paso significativo en su estrategia para fortalecer su situación financiera y asegurar su viabilidad a largo plazo. A través de la reducción de la deuda y la refinanciación, la compañía busca optimizar su rentabilidad y consolidar su posición como líder en el sector de los medios de comunicación y la educación.
