El banco italiano UniCredit está revolucionando el panorama bancario europeo con su oferta pública de adquisición (OPA) sobre su rival nacional BPM, el tercer banco más grande de Italia por volumen de activos, y su intento de hacerse con el Commerzbank alemán.
UniCredit se lanza a la adquisición de BPM
UniCredit, dirigido por Andrea Orcel, ha ofrecido a los accionistas de BPM canjear sus acciones por títulos de UniCredit con una ecuación de canje de aproximadamente seis acciones por una, lo que implica una prima del 0,5% sobre el valor de mercado del banco. La operación está valorada en 10.100 millones de euros y crearía el grupo bancario más grande de Italia, superando al gigante Intesa Sanpaolo y convirtiéndose en el tercero de Europa por capitalización bursátil.
Orcel ve la OPA como una oportunidad para "construir un gigante financiero" y afirma que "Europa necesita bancos más fuertes y grandes que le ayuden a desarrollar su economía y a competir con otros grandes bloques económicos".
UniCredit también apunta a Commerzbank
Además de su movimiento sobre BPM, UniCredit también está intentando hacerse con el control del Commerzbank alemán. El banco italiano adquirió recientemente el 28% de la entidad alemana y ha manifestado su deseo de convertirla en una filial. Sin embargo, este movimiento se ha visto obstaculizado por la resistencia de los políticos alemanes.
Expertos ven el movimiento de UniCredit como una señal de consolidación
Los expertos creen que la OPA de UniCredit sobre BPM es parte de una tendencia más amplia de consolidación en el sector bancario europeo. A medida que la competencia se intensifica, los bancos se ven obligados a buscar fusiones y adquisiciones para aumentar su escala y reducir costes.
Stefano Caselli, profesor de finanzas de la Universidad Bocconi de Milán, afirma que "nos encontraremos con un sistema bancario italiano con jugadores más grandes y más competitivo". También destaca la necesidad de bancos europeos más grandes para competir con los de Estados Unidos y China.
La OPA de UniCredit enfrenta algunos desafíos
A pesar de la ambición de Orcel, la OPA de UniCredit sobre BPM enfrenta algunos desafíos. El consejo de administración de BPM ha calificado la oferta como "hostil" y ha dicho que no refleja el valor del banco. El gobierno italiano también ha expresado su preocupación por la posible adquisición de BPM por parte de UniCredit, ya que podría afectar a los planes de venta del banco Monte dei Paschi di Siena, que es propiedad estatal.
Los analistas siguen siendo cautelosos sobre la oferta
Los analistas han reaccionado a la oferta de UniCredit con cautela. Algunos la ven como una forma de fortalecer la posición de UniCredit en el mercado, mientras que otros advierten de los posibles desafíos regulatorios y sociales que suelen acompañar a las fusiones bancarias en Italia.
