MasOrange, Vodafone y sus socios buscan un socio para su sociedad de fibra

MasOrange, Vodafone y sus dueños buscan socio para su 'joint venture' de fibra

MasOrange, Vodafone y sus dueños han contratado a cuatro bancos para que les ayuden a buscar un socio para su sociedad conjunta (joint venture) de fibra, valorada entre 7.000 y 10.000 millones de euros.

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Bancos asesores

Los bancos encargados de asesorar en esta operación son UBS, BNP Paribas, Perella Weinberg y Lazard. BNP Paribas y Perella Weinberg trabajarán para MasOrange, UBS asesorará a Zegona, dueña de Vodafone en España, y Lazard ha trabajado en el inicio del proceso para Orange Francia, propietaria del 50% de MasOrange.

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Objetivos de la alianza

El objetivo de esta alianza es dar cobertura con su red de fibra compartida a 11,5 millones de instalaciones en España. La idea inicial del acuerdo podría convertirse en vinculante en las próximas semanas, según fuentes al tanto de la alianza.

Tendencias Cuatro fondos se interesan por la sociedad de fibra óptica de Telefónica y VodafoneCuatro fondos, entre ellos AXA y GIC, se unen a la puja por hasta el 39% de la sociedad de fibra óptica de Telefónica y Vodafone, valorada en 2.000 millones de euros.

Estructura de la sociedad

MasOrange controlará el 50% de la sociedad, mientras que Vodafone se quedará con un 10%. Los asesores del proceso tienen el reto de buscar un socio que adquiera el otro 40% restante por un montante que podría elevarse hasta los 4.000 millones de euros, aunque las valoraciones aún son muy preliminares.

Mercado paralelo

Este proceso de venta se está gestando en paralelo a otra sociedad de fibra, de tamaño muy inferior, que han creado Vodafone y Telefónica, que abarca a 3,6 millones de unidades inmobiliarias. Esta sociedad está siendo asesorada por BBVA y Barclays.

Potenciales inversores

Grandes fondos internacionales como Vauban, Axa, CDPQ o GIC ya han mostrado interés por hacerse con el 36% de la sociedad de Vodafone y Telefónica, que se valora en alrededor de 2.000 millones de euros. También se esperan grandes fondos internacionales especializados en infraestructuras, así como aseguradoras e inversores con interés en activos con ingresos estables y recurrentes para la sociedad de MasOrange y Vodafone.

El desembolso para la fiberco de MasOrange y Vodafone será superior, pero también se esperan grandes fondos internacionales especializados en infraestructuras, así como aseguradoras e inversores con interés en activos con ingresos estables y recurrentes ajenos a los ciclos de la economía.

Nombres populares

• MasOrange
• Vodafone
• Zegona
• Orange Francia
• UBS
• BNP Paribas
• Perella Weinberg
• Lazard
• BBVA
• Barclays
• Vauban
• Axa
• CDPQ
• GIC